Or ou argent ? Comparer pour épargner et le ratio or/argent

L'or et l'argent sont des métaux précieux dans lesquels on épargne depuis des siècles, mais ils diffèrent sur tout ce qui compte en pratique pour un épargnant. L'or vaut plus pour un même poids, est plus largement accepté comme réserve de valeur et se négocie plus facilement sur nos marchés. L'argent coûte beaucoup moins cher au gramme et a un large usage industriel, ce qui le lie davantage à la marche de l'économie. Et le ratio or/argent indique combien d'onces d'argent équivalent à la valeur d'une once d'or. Cet article est une information générale, pas un conseil d'investissement, et ses chiffres sont uniquement illustratifs.

L'or et l'argent comme réserves de valeur

L'or est détenu par les banques centrales dans leurs réserves, est accepté dans presque tous les pays et dispose d'un marché mondial profond avec un cours affiché toute la journée. L'essentiel de la demande vient de la bijouterie, de l'épargne et de l'investissement, et il ne rouille ni ne s'oxyde.

L'argent a un rôle historique de monnaie, mais il est aujourd'hui beaucoup utilisé dans l'industrie et l'électronique, en plus de la bijouterie et de l'épargne. Son cours est donc influencé par des facteurs industriels et économiques autant que par l'appétit d'épargne. Il se couvre aussi avec le temps d'une couche terne (le ternissement) qu'il faut nettoyer.

Il en résulte que l'argent est généralement décrit comme plus volatil que l'or : il peut monter et descendre de pourcentages plus importants sur de courtes périodes. Ce n'est en soi ni une qualité ni un défaut, mais un trait qui doit correspondre à votre capacité à supporter le risque. Pour comprendre les facteurs qui font bouger l'or, lisez ce qui fait bouger le prix de l'or.

Qu'est-ce qui fait bouger le prix de chacun ?

Les deux métaux sont sensibles à des facteurs communs, surtout la force du dollar, les taux d'intérêt, l'inflation, les tensions géopolitiques et l'état des marchés financiers. Le poids relatif de chaque facteur diffère : l'or est fortement influencé par la perception du risque par les investisseurs et par les achats des banques centrales, tandis que l'argent l'est aussi par la demande industrielle (électronique, énergie solaire, etc.) ; une partie de ses mouvements est donc liée à la croissance et aux ralentissements de l'économie. Les deux métaux peuvent ainsi aller dans le même sens pendant une période et dans des sens différents pendant une autre ; il est faux de supposer que l'un rattrapera l'autre.

Le ratio or/argent : qu'est-ce que c'est ?

Ratio or/argent = cours de l'once d'or ÷ cours de l'once d'argent

Un exemple chiffré (valeurs illustratives)

Dans le cas A, une once d'or équivaut à 75 onces d'argent. Une hausse de l'argent seul fait baisser le ratio, une hausse de l'or seul le fait monter. Certains observateurs l'utilisent pour comparer les deux métaux, mais il ne prédit rien : le ratio peut rester élevé ou bas pendant des années sans « revenir » à un chiffre précis, et il n'est pas conseillé de fonder une décision d'achat ou de vente sur lui seul.

Poids et volume : que signifie le ratio en pratique ?

Comme le ratio de l'exemple est de 75, conserver la valeur de 10 grammes d'or demande environ 750 grammes d'argent. Épargner une grosse somme en argent exige donc plus de place pour le stockage, le transport et l'assurance, et stocker de grandes quantités devient un défi que ne connaît pas celui qui épargne en or. Le calcul vaut pour n'importe quel ratio : plus il est élevé, plus il faut de poids d'argent pour égaler la valeur de l'or.

Titres de pureté

L'or se mesure en carats sur 24, l'argent le plus souvent en millièmes : 925 signifie que 925 parts sur 1 000 sont de l'argent pur. Pour approfondir les carats de l'or, lisez les différences entre carats de l'or. Pour l'argent, veillez à ce que la pièce porte un poinçon (par exemple 925), car certaines pièces ne sont qu'argentées et n'en contiennent qu'une fine couche.

Liquidité sur les marchés locaux

Nos marchés comptent un large réseau de bijoutiers qui affichent chaque jour les prix d'achat et de vente de l'or ; il est donc facile de le revendre et de l'évaluer à tout moment. Pour l'argent, moins de négociants l'achètent et affichent des prix, et les pièces d'occasion sont souvent évaluées au poids du métal avec une décote plus forte. De plus, la façon de l'argent représente une grande part du prix d'une pièce puisque le métal lui-même est bon marché ; une bonne partie de ce qui a été payé n'est donc pas récupérée à la revente.

Taxes et frais en termes généraux

Les règles fiscales varient d'un pays à l'autre. Dans certains pays, l'or d'investissement (lingots et pièces) peut être exonéré de TVA alors que l'argent y est soumis ; ailleurs, les deux métaux sont traités de la même façon, et la taxe peut ne porter que sur la façon ou sur la bijouterie. Les droits de douane et les règles de voyage avec des métaux ont leurs propres conditions. Ne supposez pas de taux précis ; interrogez le vendeur sur la composition du prix final ou consultez l'autorité officielle de votre pays. Comparer le prix de l'or entre l'Égypte, l'Arabie saoudite et les Émirats aide à comprendre pourquoi les coûts diffèrent d'un marché à l'autre.

Lequel convient à votre objectif ?

Ce sont des critères de réflexion, pas des recommandations :

• Pour conserver de la valeur dans le moins de place et avec la revente la plus simple : l'or est le plus courant sur nos marchés.
• Pour un très petit budget : l'argent peut permettre de commencer avec une somme plus faible, en tenant compte de la prime sur les petites pièces.
• Pour diversifier : certains combinent les deux métaux, dans des proportions adaptées à leur tolérance aux variations de prix.
• Pour la parure : les bijoux en argent et en or s'achètent d'abord pour être portés ; ce n'est pas de l'épargne au sens strict.

N'oubliez pas que la zakat peut être due sur l'or et l'argent dès que chacun atteint son nisab, chaque métal ayant le sien. Vous pouvez estimer la zakat sur l'or avec le calculateur de zakat, et consulter l'autorité de fatwa de votre pays pour les règles relatives à l'argent.

Erreurs fréquentes de comparaison

1. Croire que l'argent est de « l'or bon marché » qui va forcément se multiplier : un prix plus bas ne signifie pas une plus grande opportunité.
2. Comparer au gramme plutôt qu'en valeur : un gramme d'argent et un gramme d'or ne se comparent pas directement.
3. Acheter des bijoux en argent comme placement, alors que leur façon est élevée par rapport à la valeur du métal.
4. Ignorer le stockage : volume et poids imposent un coût supplémentaire.
5. Se fier au seul ratio or/argent pour faire des prévisions.

Si vous débutez, lisez investir dans l'or pour débuter.

Conclusion

L'or et l'argent ne sont pas des substituts identiques : l'or vaut plus, prend moins de place et est plus liquide sur nos marchés ; l'argent est moins cher au gramme, plus lié à l'industrie et généralement plus volatil. Le ratio or/argent est un outil de comparaison des deux métaux, pas de prévision. Connaissez votre objectif, votre horizon et votre tolérance aux variations avant de choisir, et rappelez-vous que ces informations sont éducatives, pas un conseil financier.